国内新闻
火电企业依旧巨亏 计划电难爱市场煤
虽然4月份部分省份上网电价略有上调，但仍未扭转电力企业经营困境。煤电联动呼吁多年但一直难以落实，计划电与市场煤应该如何互动?前日，业内呼唤已久的光伏发电上网标杆电价，终于在国家发改委的一纸通知中落地。
本网视点：尽管发改委4月起上调了燃煤发电企业上网电价，但对相关企业的提振效果甚微，五大发电企业依旧巨亏。多个部门已经表示，下半年电力缺口仍然很大，但在目前的通胀压力下，短期内再次上调电价的可能性不大。因此，减少发电企业的亏损也不大可能通过上调上网电价的方式了。众所周知，电企最大的成本是煤。而长久以来的“计划电、市场煤”机制，让发电企业承受了煤价上涨带来的成本。有消息称，现在国家正在考虑下调进口煤增值。如果增值税能够下调，那么煤价就有望下调，或上升幅度放缓，最终有利降低发电成本。
下半年控通胀形势仍严峻
7月份消费者价格指数（CPI）将于9日公布。随着消除物价上涨的有利因素增加，市场普遍认为，物价涨幅已经接近拐点，下半年CPI增幅将缓慢回落。但分析人士也指出，下半年物价上涨仍面临很多不确定因素，CPI增幅回落步伐会非常缓慢，控通胀形势仍较严峻。
本网视点：国家主要经济数据公布在即，很多机构、专家等纷纷预料7月份CPI数据将再创新高。一些人士也改变了之前预期的下半年通胀逐渐回落的说法。尽管猪肉价格和蔬菜已经有所回落，但翘尾因素仍处于高位，预计7月CPI增幅仍将接近6月份的6.4%，甚至有再创新高的可能性。可以预见，下半年通胀形势仍然严峻，控通胀仍是当前宏观经济首要任务。同时，随着通胀预期的高企，市场上对央行再次加息也开始升温。但是，如果通胀没有再创新高或者较6月份出现小幅回落，央行加息的可能性不大。毕竟，目前，全球各国加息的浪潮有所降低。这个时候加息，可能会加剧热钱流入国内。
三地原油均价涨超2% 成品油批发价看涨
由于布伦特、迪拜及辛塔等三地原油均价加权变化率（下称“三地均价变化率”）已高达2%以上，与4%的调价红线越来越近，国内部分地区石油批发商也开始上调汽柴油价。
本网视点：国内最近一次调价已有近4个月了，这期间国际原油价格也有过较大跌幅，但发改委并没有下调汽柴油价。让人们似乎感觉汽柴油价格涨易跌难。而目前，三地原油均价加权变化率已高达2%以上，与4%的调价红线越来越近，国内石油巨头及一些批发商也开始上调油价。上调油价的呼声也开始淹没下调呐喊了。一边是翘首企盼的油价下调的呼声，而另一边已经开始涨价。只能说涨价容易而降下难啊!
若近期国际油价保持目前价位震荡，短期内，三地变化率难以涨至4%，发改委短期难以上调汽柴油零售限价。同时，加之国内通胀压力仍较严峻，资金面收紧也会打压成品油市场投机需求。
二三线城市保障房建设喜忧参半
从全国各省市已公开的保障房项目建设数据看，各地保障房项目建设进度“喜忧参半”，但总体而言，经济欠发达的省份明显更加积极，陕西、新疆、山西、宁夏、甘肃等经济欠发达地区的保障房建设开工率遥遥领先。业内人士分析，地方政府积极性高、土地成本较低是部分二三线城市保障房建设呈现开工率高、经适房建设进度快等特点的重要因素。
本网视点：资金及土地问题是保障房项目建设的主要障碍，尤其是资金难题或许会一直伴随保障房项目的全过程。保障房项目是政府性工程，地方政府不得不完成，但是，一些地方政府（一线城市）可能会出现有心无力的情况。调控一年多的楼市，使地方政府的土地收入缩减。由于二三线城市成为开发商新的战略基地，因此，这些城市的房价飙升，同时也给地方政府带了丰厚的土地收入，保障房项目进展也随着加快。有点东边日出西边雨的意味。
但是，仔细想想，保障房项目的资金难题并不在于地方政府需要支付的哪一部分，难点在于民间资本的那部分。因此，如何调动民间资本的参与才是最重要的。
7月CPI或攀新高 加息预期增强
国家统计局将于8月9日公布7月份居民消费价格指数（CPI）和工业品出厂价格指数（PPI）数据。多位专家预测，7月份CPI仍将居高不下，甚至超过6月份的6.4%，再攀新高。
本网视点：随着市场对7月份CPI再创新高预期的增加，加息、提准的呼声也开始升温。我们暂且不去讨论央行会不会加息或者提准。假设央行近期必须动用这两者中的一个工具来调控通胀，笔者认为，加息的可能性比提准的必要性要强。
首先，央行官员曾公开表示，理论上法定存款准备金率并没有“上限”。但是，目前主要发达国家商业银行法定存款准备金率基本降到了0%。并且随着金融创新的推广，央行调整法定存款准备金率对货币供给作用越来越小；其次，与国际潮流相比，这种将调整存款准备金率“常态化”的做法值得商榷。市场上也不断质疑提准的意义；再次，央行过度上调存款准备金率，对宏观经济产生了不小的负面影响。比如，人为造成大型国有企业“不差钱”和中小民营企业“钱很紧”的不公平竞争；最后，在当前负利率严重的情况下，加息能够矫正这一个现象。另外，加息，有利于弥补之前过快依靠提准带来的负面作用。
但是，上面的只是假设央行会动用加息或提准调控通胀，而事实上央行还不大可能会加息或者提准，也有可能没有必要采取这些措施。
发改委：下半年更加注重稳物价控房价
国家发展和改革委员会副秘书长、新闻发言人李朴民8月2日在接受媒体采访时表示，下半年我国宏观政策取向更加注重有针对性地解决经济运行中的突出矛盾和问题，尤其是要坚决抑制价格过快上涨，保持物价总水平基本稳定；坚持房地产调控政策不动摇，遏制住房价格过快上涨；改善企业特别是小企业发展环境、缓解企业经营困难。
本网视点：发改委官员表示，中国经济不会出现二次探底，下半年会更加注重稳物价控房价。此前，市场一度担忧中国经济出现硬着陆，不会二次探底的表态缓释了市场投资者的忧虑情绪，但是继续强调控制物价和房价，则或预示着紧缩政策短期内不会放松。双重表态叠加，对市场的影响应该会抵消。
外资银行房贷宽松 首套房贷现8.5折优惠
在银行信贷持续收紧的背景下，中资银行个人按揭贷款维持紧缩。昨日，《第一财经日报》记者了解到，北京地区的中资银行首套房贷利率优惠虽已难觅踪影，但花旗、汇丰等部分外资银行还在执行八五折的优惠政策。
本网视点：在楼市调控和信贷紧缩的双重压力下，很多城市房地产市场曾有的房贷优惠几乎销声匿迹，一些银行甚至出现了房贷利率上浮、拒贷的现象。不过，今日有消息称， 多个城市外资银行的放贷政策有松动的迹象，打折现象再现。不过，虽然目前个别的外资银行首套房贷仍有优惠，但是，对于一般借贷人来说，购房者想要从外资银行贷到款并不容易，而且很多外资银行并没有开展房贷业务，所以外资银行房贷的松动，对于房地产市场的资金情况不会有太大影响。
发改委：经济增长不会出现大的起伏
国家发改委副秘书长、新闻发言人李朴民昨天在接受记者采访时表示，我国经济增长不会出现大的起伏，更不会出现所谓的“二次探底”。他强调，我们有条件、有能力、有信心保持经济长期平稳较快发展。下半年要更好地处理稳增长、调结构、控物价的关系。
本网视点：最近关于中国经济硬着陆的调调再起，作为严重依赖经济增长的钢铁行业，如果中国经济放缓的话，那么对钢材的需求量也将会减缓，从而导致钢铁产量增速放缓，钢铁行业产品结构矛盾将更加突出，板带材过剩和产品同质化竞争将更为激烈。而此时，发改委的表态，说明了下半年我们在控通胀的同时，也一定会兼顾经济增长的需求，不至于使经济增长出现较大的滑坡。此消息对钢材市场利好。
10天上报冲刺：保障房资金缺口博弈
在住建部等部门的调研当中，地方政府反映资金问题是很艰难的问题。而在国务院副总理李克强主持召开的几次保障性安居工程工作会议上，地方代表也再三提出今年1000万套保障性安居工程的土地落实问题，地方政府必当全力解决，资金问题却是有的地方政府难以解决的。
本网视点：7月29日，财政部、国家发改委和住建部联合下发通知，要求各地在8月10日前报送今年城镇保障性安居工程投资需求与资金筹措情况。如果15日左右公布各地保障房的资金缺口情况的话，可能会对保障房建设拉动的钢价上涨形成一定的抑制。因为从前期及近期各地的表态来看，虽然各地保障房开工速度加快，但是资金缺口仍是制约保障房建设的一大因素。
预计8月10日左右为加息重要时间窗口
据新华社全国农副产品和农资价格行情系统监测显示，7月后半月食品价格总体仍有小幅上行 我们预计7月CPI食品环比涨幅将在0.7%-0.9%附近 非食品价格环比涨幅将在0.2%左右，预计7月CPI同比增速在6.2%-6.4%附近，最可能值为6.3%。
本网视点：最近对加息的呼声又开始升温了。假如央行近期真的加息，将会导致中小企业原材料价格上涨、劳动力成本上涨过快。对钢材市场来说，加息意味着货币政策趋紧，钢贸商贷款利率上浮，增加了融资成本，进而影响钢贸商购货的积极性及库存数量。总之，短期内可能对市场带来利空，但是，应该不会对钢市带来很大的影响。
国内钢市
上海钢贸圈信贷秘链
钢材贸易所需资金巨大，必须现款从钢厂拿货，垫资金额动辄上百万，钱从哪里来?当然，是贷款。上海一位钢材贸易商告诉本报，在上海，每年有上千亿元资金流入这个行业，如何运用是门学问。他说，这个行业里，很多人是以钢材为融资平台，可以炒股、炒期货，放高利贷，甚至以建钢材市场的名义圈地等。
本网视点：钢材贸易需要的资金很大，因此，如何融资是钢贸商的头等大事。可以说，融资成功与否直接决定着钢贸商的生意情况。今年来央行多次上调存款准备金率致使银行资金面紧张，善于运用银行的钱来做生意的钢贸商的融资也会因此受到影响。不少钢贸商都反应今年想从银行拿到钱简直太困难了。因此，更多的通过其他方式进行融资就显得很必要，比如民间资本、信托、担保公司等。但是，这些融资方式也意味着风险的存在。上海钢贸商的融资方式只是国内钢贸商圈内的一个侧影，或者钢贸商还有更多的融资方式。只是，融资的同时，更要注意风险的控制。
中钢协：下半年钢铁产量增速或将放缓
中钢协副会长张长富2日表示，今年上半年全国粗钢产量3.5亿吨，同比增长9.6%。下半年除建筑钢材需求增长显著外，生产用板带材市场难有起色，因此下半年钢铁产量增速将可能放缓。
本网视点：即使下半年钢铁产量增速放缓，但是，钢铁产量高位运行、产能过剩的状态很大改变，低效益运行的方式还将继续。但是，需求方面可能会带来一些改观。保障房项目建设的开工将会带动建筑钢需求；此外，水利建设也是刺激钢材需求的一个亮点。预期下半年建筑钢还将是钢市的主要发动力。
河北钢铁：钢铁航母是怎样“炼”成的
中钢协的专家对河北钢铁这一资本层面的整合给出的评价是，“河北钢铁集团成为一个完整的资本实体，有助于河北钢铁集团总部由过去对单一行政权威的依赖转化为资本权威、资源权威、行政权威等多种管理权威的并存，极大提高了集团总部的核心地位。”
本网视点：河北省的钢铁产量占到了全国1/5，超过日美。钢铁产业已经成为该省经济的重点产业，超强的生产能力让外地钢企早在前几年便对河北省中小钢企和落后钢企“垂涎欲滴”。
虽然多如牛毛的中小钢企曾经是河北省政府的一块心病，但凡事有弊必有利，对于河北省政府来说，与其将省内如此庞大的钢材资源“外包”给别人，倒不如利用自己手中的资源将这些“多如牛毛的中小钢企”整合到一起，从而打造一个强大的“钢铁帝国”。不仅有利于河北省税收，而且也有利于省内就业。于是，近几年，在河北政府的大力推动下，河北省内钢企的兼并重组是进行的如火如荼。
所以，从河北钢铁集团成立以来，其在兼并重组方面可谓“战果累累”。河北钢铁之所以如此神通，当然不只靠自己本省的实力，更加离不开省政府鼎力支持。而纵观近两年河北钢铁在省内的重组，似乎更有跑马圈地的意味，将省内能看得上眼的钢企收归麾下，以防外部势力介入。
钢铁业重组被赋予太多社会性期望
近些年来，我国钢铁企业兼并重组事件逐步增多。但不少企业的重组多年来并未有实质性进展，处于胶着状态。重组过程中，以及重组后资源、人员的有效整合很多时候并不完善，跨地区、跨层级的重组更是困难重重。
本网视点：中国钢铁业的兼并重组有自己的特色，最为明显的就是，政府在兼并重组中扮演者非常重要的角色 ，而国外兼并重组的主体是企业。中国的模式也有很大的好处，政府可以站在更高的程度指导行业的发展，避免一些盲目扩张、恶意竞争的问题。同时，政府的角色还能解决一些市场不能无力解决的问题。但是，也并不是政府参与就是完美无缺的。这能从中央政府与地方政府在兼并重组中的规划、目标中看出、中央政府更多的是考虑全国内钢铁业的整体优化、资源整合，而地方政府更多的考虑的是该地区兼并重组的最大效益。因此，在兼并重组中有时会出现中央政府与地方政府的争执。地方政府或许没有完全按照中央的精神执行。
政策密集发布 钢铁业重组不停歇
钢铁业作为国民经济重要的基础产业和支柱产业，淘汰落后、联合重组都是其结构调整的重点。业内专家对记者说，税收分配等问题是企业重组最大的困难，随着下半年钢铁行业“十二五”规划和加快钢铁企业联合重组指导意见等文件陆续公布，一些重点问题有所明确和解答后，行业重组的步伐将会加快，也会带来新的投资机会。
本网视点：数据显示，2010年河北钢铁、宝钢、武钢、鞍钢、沙钢五大钢铁集团合计产钢1.65亿吨，仅占同期全国产量的29%，这与《钢铁产业调整和振兴规划》提出的“国内排名前5位钢铁企业的产能占全国的比例达到45%以上”的目标差距甚远。说明未来五年企业兼并重组的步伐将加快，虽然曾多次指责地方政府干涉钢企重组，但是，从现实情况来看，中期在钢企的兼并重组的，地方政府依然扮演着不可或缺的角色。
矿价大涨 上半年钢铁业多付千亿元
今年上半年我国钢铁行业呈现出市场波动运行、资金供应偏紧、降本增效难度加大等特点，钢铁企业面临较为困难的经营环境。由于铁矿石价格大幅上涨42.41%，上半年我国钢铁业仅进口铁矿石就多支出外汇160.17亿美元，折合人民币1041.1亿元。
本网视点：中国钢铁业受三大矿山的“压榨”也已经成为行业内的共识了，我们一直也在不懈的努力，力求推翻“三座大山”的压迫。如果把三大矿山形容成出卖给我们“鸦片”的资本主义也不为过，而铁矿石就是“鸦片”。国内钢厂已经离不开铁矿石了，就如同吸食了“鸦片”的人，对此已经上瘾不大能戒掉的。国内强劲的需求也不会因为三大矿山的压榨而不去购买他们的铁矿石。
虽然我们已经离不开三大矿山，那么我们也不能任意受他们的宰割。勇敢的起来抗争总会迎来胜利。三大矿山的胃口是巨大的，我们不抗争也只能使他们的胃口更大而不是变小。当然，我们也很清醒，目前的抗争可能不会很快见效，但是，努力了还是会有所收获的，不努力就不可能有所获。
BDI连跌17日 集装箱运输酝酿逆市提价
被视为“经济晴雨表”的波罗的海干散货运价指数（BDI）近日跌跌不休，截至8月1日收盘，BDI指数下跌0.63%，报1256点，这已经是连续第17个交易日下跌，继续探底。
本网视点：虽然市场规律不一定是万能的，但是大多数的时候，我们还是需要参考市场规律。虽然目前属于运输淡季，但是还是有多家航运企业谋划上调集装箱运价，说明一则这些航运企业觉得未来海运价格将会上调；另一方面，也或许是几家联合起来，准备推高一下海运费。近期，中电联的报告显示，下半年我国有可能再次迎来“电荒”；另外，虽然目前港口铁矿石库存高企，但是并不能说明国内需求减弱，因为国内钢厂还是加大生产。所以，种种迹象表明，中国对国外资源的依赖依然很大，海运费酝酿上调或许是出于以上原因。
钢铁业屡陷利润寡产量增怪圈之谜
中国钢铁工业似乎摆脱不了这样一个怪圈：钢铁产量在调控中节节攀高。中国钢铁工业协会昨天发布的数据显示，上半年生产粗钢3.5亿吨，同比增长9.6%，其中6月份的日产水平创出历史新高。
本网视点：政策的调控，应该更符合市场规律和需求。虽然我们一直在强调钢铁企业的转型，但是，并不意味着就一定要把大型企业的低附加值产品淘汰掉，因为市场对这些产品还是有很大的需求。另外，不做好规范的话，当所有的大型钢企按照政策引导调整产品结构，都开始上中高端产品生产线时，是不是有一天，我们还将面临着中高端产品的产能过剩?所以，一定要根据经济发展需求，做好企业生产的配比，不能“一刀切”将所有低端产品全部 淘汰掉。更确切地说，要优化企业的产品结构。
中国矿石指数下周推出 三大矿山或难认同
一改往日的“三缄其口”，中钢协首次就“中国铁矿石价格指数”高调发声。张长富会后接受《经济参考报》记者采访时说，目前铁矿石指数已经在内部试运行，预计下周正式对外公布。
本网视点：即使推出中国铁矿石价格指数，三大矿山承认的几率很微小，所以对于目前改善铁矿石市场的垄断格局几乎没有任何帮助。不过，也许后期随着我国海外矿企开始正式生产，国内铁矿石加大开采和管理力度，逐渐削弱对三大矿山的铁矿石依赖时，我们这个铁矿石指数会有所帮助。
螺纹钢将迎来结构性上涨行情
从2001年到2010年，中国的钢铁产能进入一个快速扩张时期，其中粗钢同比平均增长率接近20%，粗钢日均产量由2001年的不足40万吨达到目前的近200万吨，2010年钢材总产量则达到7.9万亿吨。进入2010年下半年，随着中国经济结构转型的压力加大，钢铁产能扩张遭遇瓶颈，产量增速明显趋缓。
本网视点：近日，现货市场螺纹钢延续涨势，主要城市涨幅在30元/吨~50元/吨，市场成交温和放大。从现货市场和期钢走势来看，虽然价格会出现反复和震荡，但是中期螺纹价格仍将保持涨势。另据中国钢材网“现货通”平台监测显示，受终端需求影响，8月市场到货量增加，钢贸商反映，这两天客户找货较多，出货量也较前几天有所好转。
进口铁矿石创巨量港存
近两个月我国进口矿石减缓，矿价上涨乏力，印度矿到岸价由今年最高的196美元/吨下降至目前的176美元/吨。此前，来自海关的数据表明，今年上半年我国进口铁矿石3.34亿吨，同比增长8.1%，平均价格为161美元/吨，同比上涨超过四成。
本网视点：虽然进口铁矿石港口库存高企，但是国内铁矿石价格却没有下降迹象，反而不断攀高。所以，不能因铁矿石港口库存高企就证明国内钢市需求不振，因为现在国内钢市受保障房建设需求的提振，钢价表现不俗。所以，目前港口库存情况只能说明钢厂在铁矿石价格波动频繁，起伏较大的情况下，调整购买节奏，低价购买，从而储存到港口，从而降低生产成本。港口也在逐渐充当钢厂的仓库。
铁路用重轨减产 大户包钢称影响不大
公开资料显示，包钢股份目前拥有两条钢轨生产线，生产能力分别是60万吨和90万吨，年生产150万吨，可生产43公斤~75公斤/米系列钢轨等产品。重轨贡献利润一度占公司利润比例在35%以上。重轨产量下降是否会让相关公司的“蛋糕缩水”?
中国钢材网分析师田新晗表示，“在中央及地方政府不断加大保障房建设力度下，钢铁行业景气度好转，钢厂开工率一直处于较高水平。”她预计，2011年全国粗钢产量可能会超过6.5亿吨，甚至接近7亿吨。
内外因素交织 华菱钢铁整改面临多重悬念
湖南省证监局的一纸整改书使华菱钢铁与安塞乐米塔尔的矛盾浮出水面。一时间，外资股东“不作为”成为众矢之的。面对上半年仍将继续亏损的局面，华菱钢铁相关人士表示，米塔尔投入不到位是造成华菱钢铁经营业绩不佳的原因之一，但是公司自身在体制建设以及管理控制上的漏洞却是导致亏损的根本原因。
本网视点：在近几年的A股市场，华菱钢铁混的可谓惨不忍睹，去年巨亏26亿元，荣幸地坐上了亏损榜头把交椅，颜面扫尽，在钢铁行业回暖中，取得如此“不俗”业绩，确实很难得。不容否认，华菱钢铁被击倒了，能不能度过这一关，目前看比较悲观。追根刨底华菱钢铁倒地原因，目前的“客观”解释是华菱钢铁被外资忽悠了，是外资股东米塔尔不讲义气反戈一击，华菱钢铁似乎比窦娥还冤。
不过，湖南证监局是这样描述华菱涟钢，“章程不完善、外籍董事及子公司董事会不尽责、资产权属不清、财务核算和会计处理问题繁多、缺乏独立内部审计部门等一系列问题。”，这是不是华菱涟钢管理混乱的总结和概括。这是不是能够解释，过去5 年来，公司投入巨资进行技术改造和结构调整，急于求成，导致了过快的扩张，埋下了巨亏的隐患。
美债危机和解 或将助推钢价上涨
近期，美国债务危机成为世界关注焦点，8月1日晚间，美国众议院最终在规定期限内达成债务上限协议，上调政府借债上限额度2.1万亿美元，受此影响，国际大宗商品价格纷纷上扬，国内期钢电子盘高位震荡上涨。在此情况下，现货钢材价格上扬再添新动力。
工信部讨论钢铁淘汰新标准
本网获悉，8月2日下午，工信部等相关部门召开会议讨论未来五年中国钢铁行业淘汰落后的新标准。此前，中钢协受工信部、财政部、国资委等三部门的委托做了《十二五钢铁淘汰落后产能目标与政策研究》的研究报告。目前该报告稿初稿已经成型，8月2日下午，工信部对报告进行审查讨论。
期钢将再次冲击5000关口
自期钢7月初突破主要压力位置后，1201合约在4850—4930元/吨区间振荡盘整15个交易日，8月首个交易日期钢冲击4950元/吨压力位并收于4950元/吨，不过还需观察能否有效站稳。虽然目前仍处于消费淡季，但是在成本支撑和保障性住房的推动下，钢价仍有继续上行的空间，期钢继续冲击4980元/吨，并且突破此压力位站上5000点可能性很大。
螺纹走势忽强忽弱 难改震荡格局
近期以来，国内市场对钢材的需求可以说暂时良好，下游方面，保障性住房建设新项目还在增多，11月前必须全面开工的指标，让保障房建设成为了钢价十足的强大后盾，除此之外，基础设施建设、铁路修建等项目也在全力进行。从数据来看，截至2日，北京市场河钢二级螺价格较前一日涨30元/吨；上海市场较前一日涨20元/吨；在钢厂产能受限、市场库存低位的大背景下，给钢价提供了较强的支撑作用，月初钢价就出现开门红，普遍出现小幅上扬。
八月份国内建筑钢材有望逐渐震荡上移
目前市场资源短缺规格较多，且7、8月份高温限电限产增多，钢厂发货量不大，使得市场短缺规格补充不及时，前期紧张的二级螺纹钢有些补充，但高线和三级螺纹钢又有紧张趋势，后期在市场资源紧缺、断档增多情况下，有利于市场价格逐渐上移。
本网视点：建材价格的上扬反映了保障性住房建设在加快，低库存和高成本推动着此波钢价的上涨。但是目前钢价上行压力较大，后期上涨空间可能有限。当前货币政策并未放松，资金紧张局面难以改观；另外，钢铁产量持续高位，市场供给压力正逐步显现，当前钢市“去库存化”步伐放缓；再加上近期高铁事故的发生，可能会对高铁投资建设产生影响。这些都将制约钢价上行。
