人民币兑美元汇差利差双向套利年收益超10%，香港地下钱庄热钱流入加速
昨日人民币兑美元中间价报6.3925，连续第5天创下汇改以来的历史新高，在8月的半个月时间里，人民币兑美元汇率累计已升值0.81%，自今年年初以来，人民币汇率累计升值幅度高达3.58%。而在自去年8月17日以来的一年时间里，人民币兑美元中间价累计升值幅度高达6.34%。在人民币汇率升值加速的情况下，境外资金流入压力也有所增大。
面对复杂的国内外经济形势，外汇管理部门将继续严厉打击跨境资金违规流动，特别是对“热钱”流入保持高压态势，进一步提升检查手段，加大大案要案查处力度。
记者观察
宜增加汇率弹性
昨日外管局公布的数据显示，截至第二季度末，我国外汇储备资产增加1369亿美元至31974.91亿美元。二季度直接投资净流入402亿美元。如果人民币单边升值预期加强，则热钱会加速流入，进一步加大外汇占款带来的流动性压力。因此，提高人民币汇率的弹性，通过加大双边波动来打破人民币的单边升值预期，并且加强跨境资金违规流动的监控和打击力度，有效防止热钱涌入，或许是迫在眉睫的选择。
根据调查，在中国香港地区活跃着大量地下钱庄，其在境内外都有大量的资金头寸，在境外收外汇，在境内付人民币，资金进出时无需立即在银行结售汇，为跨境资金的违规流动提供了非常便捷快速而且隐秘的通道，需要引起有关部门的重视。
记者调查
香港地下钱庄汇入内地资金增多
昨日下午3时半左右，本报记者致电香港上环德辅道中一人民币汇款公司，表示有200万美元要兑换成人民币汇入境内，是否可行。对方接线员立即表示没有问题，并且报出6.376的美元买入价，并且表示无其他手续费，其还表示，如果在银行营业时间内，将美元打至其在香港的账户后，人民币资金在2小时之内就可以打至汇款者在内地的账户，非常迅速。
该人员补充道，前天，他们公司的报价还是6.38，昨天又降至6.372了。由于美元不断贬值，最近通过他们这些汇款公司将美元兑换成人民币汇入内地的客户很多。
记者比较了一下，香港该汇款公司报出的价格6.376，与当时内地外汇交易中心的即期价格6.386相比，贴水仅10个基点，而与国内商业银行的外汇挂牌价相比，甚至有一定的优势。
资金流向：银行理财和民间高利贷
目前，人民币兑美元年升值幅度已超6%，而且近期还存在加速的迹象;而利率方面，人民币一年期存款利率为3.5%，如果购买银行稳健型理财产品的话，一年期产品收益率也可高达6%左右。
而同时，美元的基准利率接近零。境外资金如果将美元兑换成人民币，汇入中国内地后购买银行理财产品，则一年下来光是汇差和利差收益，就可以达到10%以上。
广东省社会科学院预期，在最近欧盟债务危机加剧的情况下，未来可能有更多地区和更多形式的资金加速进来，我国面临的资金冲击压力将是空前的。
权威声音
昨日，国家外管局表示，将严厉打击跨境资金违规流动，特别是对“热钱”流入保持高压态势，进一步提升检查手段，加大大案要案查处力度。
外管局：全面推广外汇非现场检查系统
昨日，外管局数据显示，2011年上半年，外汇管理部门查处各类外汇违法违规案件1865件，涉案金额超过160亿美元，同比分别增26.2%和26.9%。
外管局表示，外汇管理部门进一步改进检查手段，全面推广外汇非现场检查系统，对各类市场主体外汇收支活动实施全方位监测，不断提高对外汇违法违规行为的打击精准度。
在已查处的金融机构外汇违规行为中，短期外债超指标、违反规定办理结汇与售汇业务、违规办理资本项目资金收付、未对经常项目收付单证的真实性进行合理审查等较为突出。前三类违规行为的涉案金额总计达到了92.7亿美元，占全部涉案金额的57.9%。
在已查处的企业外汇违规行为中，违反规定擅自改变外汇或者结汇人民币资金用途最为突出。
面对复杂的国内外经济形势，外管局表示，将继续严厉打击跨境资金违规流动，特别是对“热钱”流入保持高压态势，进一步提升检查手段，加大大案要案查处力度。
调减境内银行融资性
对外担保指标规模
与此同时，国家外管局还发布通知，调减了2011年度境内银行融资性对外担保指标规模，暂不受理境内房地产企业为其境外子公司在境外发行债券提供对外担保的申请。
外管局通知称，核定部分中资银行、法人制外资银行和外国银行分行2011年度指标合计763.7622亿美元。外管局还表示，担保项下融资资金不得以股权或债权投资等形式直接或间接调回境内。
本网视点：发达经济体再度宽松的货币政策下，“热钱”流入我国压力增加。事实上，美国因债务危机而继续保持低利率政策至2013年，美联储有再度推出QE3的可能，发达经济体这些政策所带来的流动性泛滥就是外管局下半年所必须面对的。
所以，虽然现在世界经济正在减速但并未崩溃。严峻的挑战要求西方货币政策保持宽松，并将促使亚洲各央行更紧密关注通胀，尤其要警惕热钱流入导致资产价格飙升。
